Cuatro estrategias para ganar con Opciones

 COn las opciiones puedes:

• Recibir retornos del 100% a 500% por transacción
• Tener la mitad de riesgo total comparado con transar acciones
• Puedes ganas mas grande apalancamiento que el que es posible con acciones.
• Puedes participar en todo el mismo movimiento que como en la acccion o el comodity.
• Puedes tener una alta probabilidad de ganancia
• No siempre necesitaras escoger la dirección correcta de la accion o el comodity para ser rentable.

Especulacion 

Covertura

Generacion de ingresos

Cap 1: Calls vs. Put

La probabilidad es la llave

Cap2: Como las acciones son valoradas

Black Schools

1. Precio del subyacente

2. Precio de ejercicio

3. Dias que restan para la expiracion 

4. Volatilidad (Historica o Implicita)

5. Tasas de interes

6. Dividendos

DITM estrategia

Cap 3: Volatilidad de la opcion

VOlatilidad Historica

Volatilidad implicita

Usando la volatilidad para tu ventaja

Options skew

Esto se refiere a la idea de que diferentes precios de ejercicio, opciones de compra y de venta, incluso para el mismo subyacente y vencimiento, pueden negociarse con distintos niveles de volatilidad implícita. Esto puede estar relacionado con los diferentes precios de ejercicio de las opciones de compra o de venta, o con el valor relativo de las opciones de compra y de venta.(1)

Risk reversal

put-call parity

Call price – put price + strike price = Futures price

Si se comprara una opción call y se vendiera una opción put al mismo precio de ejercicio, se crearía una posición con las mismas características de ganancias y pérdidas que un futuro a largo plazo (y viceversa). Dado que esta posición tendría las mismas características de rentabilidad que un futuro a largo plazo, es probable que los participantes del mercado ajusten rápidamente los precios para aprovechar cualquier arbitraje existente si divergieran.

Ejemplo de cambio de precio de la opcion con el cambio en la volatilidad.

Si la volatilidad es alta es un buen momneot para vender opciones y si la volatilidad es bajaes bueno comprar opciones.

Ejemplo 2 acciones con el mismo precio pero volatilidades diferentes

Una opcion cuesta 9 veces mas que la otra con el mismo precio de ejercicio

Referencias:

1.  https://www.cmegroup.com/education/articles-and-reports/implied-volatility.html