jueves, 18 de mayo de 2017

Consejo de Warrent Buffet para la jubilación

Cuando se trata de invertir su dinero y ahorrar para la jubilación, Warrent Buffett recomienda invertir en fondos de índice. Sobre todo si eres joven y / o nuevo en el mercado.



"Consistentemente comprar un fondo de índice a bajo costo como el S&P 500, Creo que es lo que tiene más sentido prácticamente en todo el momento." Dijo recientemente.

Los fondos de índice tienen todas las acciones de un índice como el S&P 500, que incluye empresas de renombre tales como Apple, Microsoft y Google, y ofrecen bajas tasas de rotación.

Debido a que este tipo de fondo sube y baja con el mercado, se mantiene relativamente estable y evita el riesgo que viene con la selección de acciones individuales.
"El truco no está en elegir la compañía adecuada, el truco es comprar esencialmente todas las grandes empresas a través de la S&P 500, hacerlo de forma coherente y comprar a muy bajo costo".
Buffett incluso dice que la inversión en fondos de índices sería el consejo que le dejaría a su esposa si algo llegara a suceder a él. El oráculo de Omaha también dijo que durante un período de diez años, los fondos de índices de bajo costo podrían superar a los fondos de cobertura, y hasta ahora eso parece estar justificado.


Y una de las mayores razones del éxito de este tipo de inversión a largo plazo es que debido a que los seres humanos no están gestionando activamente este tipo de fondos, se evita que estén cometiendo errores. Y es que cuando tienes un fondo de índice, también está protegido contra todas las decisiones francamente tontas, ligeramente equivocadas o simplemente mala suerte que los gestores de fondos pueden cometer.


Carlos Andrés Herrera
American Traders

martes, 16 de mayo de 2017

Lo millonario que serias si hubieras invertido en Amazon en su salida a bolsa



Amazon salió a bolsa hace exactamente 20 años, como una librería en línea rentable que era tan sólo tenia tres años de edad. Amazon es la sexta compañía más grande del S & P 500 por capitalización de mercado. Tambien es la accion de tercer mejor desempeño del S & P 500 desde su salida a bolsa en 1997 (sólo por detrás de Monster Beverage y Celgene). Cada dólar invertido desde su salida a bolsa ha tenido un rendimiento del 35% por año, lo cual estoy bastante seguro de que no va a continuar.
Pocos inversores podrían haber previsto que haber invertido USD$1000 el 15 de mayo de 1997 sería ganar alrededor de 50.000% en las dos décadas después de su oferta pública inicial. Mil dólares invertidos en el precio de cierre del día de salida a bolsa de Amazon serían más de $ 491.000 ayer el lunes, según el precio de mercado de la acción en las primeras operaciones.
Ese tipo de retorno escapó incluso a inversores tan exitosos como Warren Buffett, el CEO de Berkshire Hathaway que recientemente dijo que era "demasiado tonto para darse cuenta de lo que iba a suceder."

Se habría necesitado una especie rara de disciplina para seguir con la inversion a través de sus descensos en estos años. Las acciones han caído entre un 10% y un 36% desde su máximo en cada uno de los últimos 20 años, Algunas de las caidas que Amazon ha experimentado a lo largo del camino han sido totalmente loco. Cayó un 15% en sólo tres días 107 veces diferentes, ha perdido un 6% en un solo día 199 veces, y cayó 95% entre diciembre de 1999 octubre de 2001.

Carlos Andres Herrera
American Traders

jueves, 15 de noviembre de 2012

La volatilidad histórica vs la volatilidad implícita

Que es la volatilidad


La volatilidad es una medida de riesgo de un activo. Muestra como varían los cambios en los precios de un activo en un periodo de tiempo determinado, es decir, si los precios de un activo normalmente se mueven entre -1% y 1%, y lo hace así durante un periodo de tiempo, la volatilidad o el riesgo permanece siendo el mismo o estable en ese periodo de tiempo, pero si llega un periodo en el que empiezan a generar cambio diarios entre -2% y 2%, el riesgo de ese se incremento prácticamente al doble

Normalmente la volatilidad se presenta anualizada, es decir, cual podría ser el riesgo de cierto activo en un año, por lo que para saber cual seria el riesgo de ese activo en un periodo mas corto por decir en un mes, se debe de hacer la conversión de esa tasa a una mensual.

Gráfico del S&P 500 en los ultimos 12 meses con su volatilidad histórica y volatilidad implícita
Fuente: Optionxpress.


La volatilidad histórica

La volatilidad histórica como su nombre lo indica me muestra el riesgo histórico de un periodo de tempo de hoy hacia atrás. Se calcula midiendo las variaciones que han tenido los rendimiento del activo en cierto periodo de tiempo, que puede ser 20 días, 50 días o 200 días o el que cada analista considere mejor y esta volatilidad por lo regula se presenta anualizada. La metodología mas común para calcularla es calculando las desviaciones estándar de los rendimientos del activo.



La volatilidad Implícita

La volatilidad implícita muestra cual es el riesgo que están percibiendo los inversionistas de hoy en adelante, al contrario de la volatilidad histórica esta es una volatilidad futura. Es calculada midiendo implícitamente como se están valorando o a que precios se están vendiendo los contratos de opciones de cierto activo.


La volatilidad Histórica vs la volatilidad implícita

Cuando se muestran las dos por lo regular hay periodos de tiempo en el que la volatilidad histórica supero a la implícita y viceversa.

Cuando la volatilidad histórica es mayor que la implícita
Indica dos situaciones diferentes.
1.       Puede ser que los inversionistas perciben un menor riesgo de hoy hacia adelante que de hoy hacia atrás, es decir, pueden estar percibiendo que lo peor de la situación ya paso y el riesgo va a venir disminuyendo.
2.       Indica también que los contratos de opciones sobre ese activo están siendo vendidos mas baratos.

Cuando la volatilidad histórica es menor que la implícita
Indica dos situaciones diferentes.
1.       Puede ser que los inversionistas perciben un mayor riesgo de hoy hacia adelante que de hoy hacia atrás, es decir, pueden estar percibiendo que la situación empeorara o el riesgo aumentara.
2.       Indica también que los contratos de opciones sobre ese activo están siendo vendidos caros.


Autor:
American Traders

martes, 10 de enero de 2012

George Soros: La economía global se enfrenta a un ciclo deflacionario



George Soros dijo hoy que la economía global se enfrenta a un ciclo deflacionario "vicioso". Argumento que Europa descuido los problemas que tiene con los déficit presupuestarios. "Dentro del sistema euro, son los acreedores los que tomarán las decisiones ...Alemania dicta las reglas que serán seguidas por el Tesoro europeo"

También sostuvo que la crisis actual es más seria que el colapso financiero de 2008 y que las economías emergentes se verían menos afectadas por los problemas en Europa que los países desarrollados.

lunes, 9 de enero de 2012

Alemania se suma a Suiza y Países Bajos en el grupo de países que han registrado rentabilidades negativas en subastas de deuda



Alemania pagó a los inversionistas por primera vez en su historia una rentabilidad negativa en una subasta hoy lunes. Recordemos que Alemania es de los países más fuertes de la zona euro

Alemania se suma a Suiza y Países Bajos en el grupo de países que han registrado rentabilidades negativas en subastas de deuda

El Bundesbank, que gestor de subastas de deuda soberana alemana, vendió 3.900 millones de euros en bonos a seis meses, con una rentabilidad de -0,0122%, frente a la rentabilidad del 0,0005% de la subasta previa de deuda similar, que tuvo lugar el 5 de diciembre. La oferta de deuda, que era de 4.000 millones de euros, tuvo peticiones por 7.080 millones de euros.



Autor:

American Traders

lunes, 31 de octubre de 2011

Trading: El ego y los profesionales

El EGO

La primera forma de conocer una mal trader es por que siempre cree que tiene la razón! En los mercados todos los grandes traders saben que el único que tiene la razón es el mercado; y saben que el mercado es controlado por los profesionales, por lo que los únicos que tienen la razón son los profesionales! Por esta razón  la mejor estrategia de trading no consiste en tratar de anticiparse a los mercados, por que nunca lo se tendría éxito; pues  el mercado es la suma de millones de inteligencias combinadas y que tratar de ser más inteligente que el mercado es absurdo!

En los mercados financieros traders y analistas con EGO son muy costosos por que no se dan cuenta cuando las cosas cambian. Todos los grandes traders saben que el EGO (el creer que yo tengo la razón) en las inversiones siempre te va a hacer perder.

Los profesionales

Un 65% del movimiento de los precios es causado por los profesionales y ellos controlan un 80% del Dinero circulante en la bolsa Por lo que una de las mejores de estrategias no es tratar de anticipar los mercados sino seguir a los profesionales.
Los profesionales no son ni las grandes bancos y ni las grandes empresas. Los profesionales son un puñado de hombres que estan detras de las empresas más poderosas del planeta.


Autor:
Carlo Andres Herrera
American Traders